一位在全球金融危机期间以 27 亿美元的波动率交易收益而闻名的对冲基金经理现在正在研究源于俄罗斯入侵乌克兰的投资主题。
Stephen Diggle 购买了包括 BAE Systems Plc 在内的国防股票，以期西欧自身重新武装起来。他补充说，各国还将采取行动减少对俄罗斯能源和稀有金属的依赖。
“它们似乎都是主要的、多年的趋势，”现在在新加坡经营一家家族办公室的迪格尔在最近的一次采访中说。 “在过去 7 天里，风险回报发生了很大变化。”
俄罗斯的入侵给市场带来了冲击波，加剧了对通胀的担忧，并威胁到全球经济从大流行中复苏。欧洲国防股大涨，而谷物、金属和石油价格飙升。
在战争开始时，Diggle 的 3 亿美元家族办公室 Vulpes Investment Management Pte.购买了法国航空航天、国防和安全公司 Thales SA 以及欧洲最大的国防公司 BAE 的股份。 Diggle 说，在德国总理奥拉夫·舒尔茨承诺增加军费开支并希望在该领域进行私人投资后，它在 2 月 28 日增加了赌注。
德国和其他欧洲国家减少对俄罗斯依赖的努力将使绿色能源公司和那些专注于提高燃料效率的公司受益，因为价格将在一段时间内保持高位，Diggle 说。他补充说，Vulpes 正在考虑在德国创建一家公司，为希望提高建筑能效的业主提供资金，类似于它在新加坡创办的一家企业。
他还认为，各国将转向非洲作为俄罗斯供应利基金属的替代品，包括钯、钛和镍——这些金属本周在前所未有的交易中跃升至创纪录水平。
Diggle 与他人共同创立了 Artradis Fund Management Pte. 2001 年。这家对冲基金公司因其在 2007 年和 2008 年的利润丰厚的赌注而声名鹊起，赌注市场波动将加剧，信贷将动摇，使其与全球投资银行竞争。该策略后来受到宽松货币政策的影响，该公司在资产缩水后于 2011 年初关闭。
鲜为人知的是 Diggle 涉足俄罗斯，他将其描述为“无疑是最糟糕的投资经历”。 Vulpes Russian Opportunities Fund 的资产最高达到 2.2 亿美元，Philipp von Bernstorff 说，他与 Diggle 的讲俄语的兄弟 Martin Diggle 一起领导该基金。 Diggle 在 2021 年 2 月给该基金投资者的最后一封信中写道，2008 年，它押注俄罗斯股市在该国股市下跌后复苏。
“最严重的损失”
Diggle 写道，Vulpes 最初于 2009 年获得奖励，在接下来的十年左右的时间里，在当地政党挪用资产后，他们一直在努力挽回其历史上“最严重的损失”。他写道，在其投资中，该基金持有乌克兰机车制造商 Luganskteplovoz 的大量股份，但在俄罗斯 2014 年吞并克里米亚后停止运营。
von Bernstorff 表示，虽然随着该基金多年来减少大部分流动性持股，大多数长期外部投资者都完好无损，但 Vulpes 本身损失了约 2500 万美元，几乎占其对该基金投资的一半。迪格尔的家族最终买下了其他投资者的股份，并注销了剩余资产。
被那次经历烧伤的迪格尔在华尔街公司购买被打压的俄罗斯公司债券时转向明确。他说，其他地方的一些廉价传统能源资产可能会受益于俄罗斯燃料供应的转移，并补充说 Vulpes 是波兰两个大型煤田所有者的投资者。他是 Pelagic Resources Pte. 的董事会成员，这是一家总部位于新加坡的初创公司，从事非洲稀有金属的开采和经纪业务。
“俄罗斯已经被排除在西方商业的主流之外，”他说。 “这就是创造机会的原因。”
